Tämän lain nojalla voidaan asunto-olojen kehittämisrahaston varoista myöntää perusparannuslainaa sellaisten toimenpiteiden rahoittamista varten, joilla parannetaan asunnon tai asuinrakennuksen ja niihin liittyvien, asetuksella säädettävien tilojen taikka asuinkäyttöön otettavien tilojen tai asuinympäristön laatua ja varustetasoa.

Valtioneuvosto vahvistaa asunto-olojen kehittämisrahastosta annetun lain (1144/89) 8§:ssä tarkoitetussa käyttösuunnitelmassa vuosittain myönnettävien perusparannuslainojen määrän.

Asuntohallitus voi valtion tulo- ja menoarviossa ja valtioneuvoston vahvistamassa käyttösuunnitelmassa määrätyissä rajoissa kunnan hakemuksesta ennakolta päättää, että lähinnä seuraavien viiden vuoden aikana kuntaan myönnetään perusparannuslainoja asianomaisten vuosien myöntämisvaltuuden puitteissa. Tarkemmat säännökset ennakkopäätöksen tekemisestä annetaan asetuksella.