Tämän lain nojalla voidaan valtion varoista myöntää perusparannuslainaa sellaisten toimenpiteiden rahoittamista varten, joilla parannetaan asunnon tai asuinrakennuksen ja niihin liittyvien, asetuksella säädettävien tilojen taikka asuinkäyttöön otettavien tilojen tai asuinympäristön laatua ja varustetasoa.

Samaan perusparantamiseen ei voida myöntää lainaa sekä tämän lain että asuntotuotantolain (247/66) nojalla.

Edellä 1 momentissa tarkoitettujen lainojen ja muiden valtion lainojen ja avustusten yhteismäärä saa kuitenkin olla enintään 90 prosenttia 1 momentissa tarkoitetuista perusparannuskustannuksista.

Asuntohallitus voi erityisestä syystä, milloin perusparannuslaina on maksettu kokonaan takaisin, hakemuksesta myöntää asettamillaan ehdoilla osittain tai kokonaan vapautuksen siitä, mitä 1 momentissa on säädetty.